Temario del curso
Introducción al CAPEX y la Mentalidad de Inversión
- Definición del gasto de capital en el contexto de la manufactura.
- El papel de la evaluación financiera en la toma de decisiones operativas.
- Pitfalls comunes para gerentes sin formación financiera.
- Vinculación del CAPEX con los objetivos estratégicos del negocio.
Valor del Dinero en el Tiempo, Tasas de Descuento y WACC
- Comprensión de los conceptos de valor presente y valor futuro.
- Cálculo y selección de tasas de descuento apropiadas.
- Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) y tasas específicas del proyecto.
- Ejercicios prácticos sobre el descuento de flujos de efectivo.
Valor Presente Neto (VNP), TIR, TIRM y Período de Recuperación
- Cálculo del VNP como criterio principal de inversión.
- Uso de la TIR como herramienta secundaria de filtro.
- Evitar problemas con el supuesto de reinversión mediante la TIRM (Tasa Interna de Retorno Modificada).
- Aplicación del Período de Recuperación Descuentado como filtro de liquidez.
Valor Económico Agregado (EVA) y Valor para el Accionista
- Cálculo del EVA: NOPAT menos (Capital Invertido x WACC).
- Alineación de la presupuestación del CAPEX con la creación de valor para los accionistas.
- Comparación del EVA con métricas contables tradicionales.
- Caso de estudio sobre gestión basada en el valor en la manufactura.
Construcción del Caso de Negocio del CAPEX
- Estructuración de las proyecciones de flujo de efectivo para proyectos de capital.
- Separación de flujos de efectivo operativos y de capital.
- Consideraciones sobre el capital de trabajo y el valor terminal.
- Construcción de un caso de inversión completo a partir de datos operativos.
Análisis de Escenarios y Sensibilidad
- Desarrollo de tres escenarios: Base, Optimista y Pesimista.
- Construcción de diagramas de tórica para la clasificación por sensibilidad.
- Identificación de impulsores del valor e hipótesis críticas.
- Ejercicios prácticos en Excel.
Procesos de CAPEX, Plantillas y Tarjetas Capex
- Procesos de aprobación por etapas para proyectos de capital.
- Diseño de Tarjetas Capex de una página alineadas estratégicamente.
- Inclusión de métricas financieras, clasificaciones de riesgos y cronogramas.
- Estandarización de la documentación de Solicitudes de Financiamiento.
Análisis de Riesgo, Simulación Monte Carlo y Opciones Reales
- Aplicación de la simulación Monte Carlo con complementos de hojas de cálculo y Python.
- Gestión de la incertidumbre en las decisiones de inversión en manufactura.
- Análisis de opciones reales para flexibilidad y expansión de la producción.
- Cuándo utilizar modelos probabilísticos versus deterministas.
ESG, Sostenibilidad y Consideraciones Regulatorias
- Integración de métricas ESG y de sostenibilidad en los flujos de efectivo.
- Costos de carbono, eficiencia energética e incentivos para el gasto verde.
- Ajuste de primas de riesgo por cumplimiento ambiental.
- Comunicación de los beneficios de sostenibilidad a las partes interesadas financieras.
Narrativa Ejecutiva, Storytelling y Solicitudes de Financiamiento
- Redacción de un resumen ejecutivo claro para propuestas de CAPEX.
- Estructuración de la solicitud y vinculación con el valor estratégico.
- Técnicas de storytelling para audiencias no financieras.
- Revisión y crítica de solicitudes de financiamiento de muestra.
Revisión Posterior a la Inversión y Realización de Beneficios
- Establecimiento de marcos de revisión posterior a la inversión (PIR).
- Seguimiento de los beneficios reales versus los proyectados.
- Bucles de retroalimentación para mejorar futuras propuestas de CAPEX.
- Creación de una cultura de responsabilidad en el gasto de capital.
Requerimientos
- Comprensión de las operaciones de manufactura y la gestión de plantas
- Experiencia con software de hojas de cálculo como Microsoft Excel
Audiencia
- Gerentes de manufactura y supervisores de planta sin formación financiera
- Gerentes de ingeniería que elaboran propuestas de gasto de capital
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